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資料來源:摘錄經濟B2
在投資人一窩蜂搶進海外基金、台股基金後，股市又突然出現大回檔，也只有在這種時候，投資人才會想起資產配置的重要性。資產配置到底能達到什麼成效，華頓投信指出，２０００年至２００２年全球股市連續三年大空頭，不過若以五大資產均等配置，報酬率約０．５８％至負３．５８％，和股票報酬率負１４．１％至負２１．２％相比，確實有規避風險的效果。

投信指出，目前市場上常見的商品型態，基本上不脫五種基本元素，即股票、債券、貨幣、不動產與天然資源，不論全球財富總額如何變動，總是不脫離以這五種型態存在，只是這五大資產會因為市場供需、景氣榮枯互有消長，透過資產配置可以適度分散投資風險。

如果把五大資產過去十年走勢加以比較，股票在１９９７至１９９９年走了三年大多頭，投資報酬率在１４．２％至２３．６％，不過隨後立刻連續走了三年大空頭，投資報酬率負１４．１％到負２１．２％，在五大資產排行裡敬陪末座，也就是說投資人幾乎把三年前賺的全吐回去。

可見布局單一資產，若缺乏敏銳的市場觀察及靈活的來回操作，投資恐怕會血本無歸，尤其如果是為未來退休生活準備的退休資金，重押股票的風險更高。

不過，如果把同樣的資金採取資產配置，投資報酬率則是呈現不同結果。華頓投信指出，從１９９７年到１９９９年，將投資等比率分散在五大資產上，平均報酬率約在６．１２％～６．５４％，乍看之下投資報酬率比不上股票動輒１０％、２０％的報酬率，但是２０００年至２００２年全球股市連續走了三年大空頭，五大資產若均等配置，報酬率約０．５８％　到負３．５８％，比股票報酬率虧損１４．１％至２１．２％的幅度相比，更能穩穩守住投資人的退休金。-----